In attesa della scadenza trimestrale (#73)
Il Double Butterfly della strategia #72, salvo sorprese, chiuderà in perdita. Ci troviamo infatti nel mezzo del range compreso tra i due spike (3850-3980).
Tuttavia, con questa volatilità, se cercassimo di portare a casa una manciata di punti rischieremmo di scoprirci e di doverli restituire con gli interessi.
Lavoriamo pertanto sulla strategia #73 aperta martedì 14/3.
Per quanto riguarda il Put Calendar 3870 (che nel post di apertura abbiamo evidenziato come sia in realtà un Put Diagonal avendo le due put sottostanti diversi), rolliamo la Put 3870 in scadenza domani sul medesimo strike ma con scadenza venerdì 24/3. Ora il Put Calendar non è più un Put Diagonal nella sostanza, dato che compriamo la Put 3870 con sottostante il future di marzo e vendiamo la Put 3870 con sottostante il future di giugno, analogamente al sottostante della Put lunga.
Per quanto riguarda il Call Butterfly asimmetrico, vendiamo un call spread per incassare alcuni punti e trasformare il payoff in una prima parte crescente e poi decrescente. Considerando che le opzioni utilizzate sono la scadenza trimestrale e quindi non prevedono la consegna del future ma il cash settlement, possiamo stare sereni sul fatto che domani alle ore 14:30 (in US c’è già l’ora legale) non serva hedgiare l’eventuale consegna di futures.
I trade da effettuare sono pertanto i seguenti:
1) Buy 1 PUT 3870 17/3/2023 ES e Sell 1 PUT 3870 24/3/2023 con un’entrata netta di 23 punti;
2) Buy 1 CALL 4000 17/3/2023 ES e Sell 1 CALL 3960 17/3/2023 ES con un’entrata netta di 8.5 punti.
Il portafoglio attuale è il seguente:

Attenzione! il trade va effettuato solo se la strategia iniziale è stata aperta e sono stati implementati i successivi aggiustamenti