Nuova strategia (#73): cercasi partner per il Doppio Butterfly
Il Doppio Butterfly in scadenza venerdì (#72) ha reagito bene all’aumento di volatilità avvenuto negli ultimi giorni.
Tuttavia, il rimbalzo di oggi ha ridotto il mark-to-market delle posizioni aperte, visto che il sottostante si trova a metà strada tra i due butterfly e la discesa della volatilità ha impattato sensibilmente sul valore delle opzioni lunghe più vicine (Put 3850 e Call 3980).
In tale contesto, aggiungendo una combinazione di strategie al Doppio Butterfly saremmo in grado di impostare un doppio spike più ravvicinato ai livelli correnti, al fine di ampliare il range complessivo di profitto.
La combinazione è costituita da un Put Calendar (che in realtà è un Put Diagonal sotto mentite spoglie in quanto i futures sottostanti sono diversi) ed un Call Butterfly asimmetrico.
I trade da effettuare sono i seguenti:
1) Buy 1 PUT 3870 31/3/2023 e Sell 1 PUT 3870 17/3/2023 ES con un’uscita netta di 29.5 punti;
2) Buy 1 CALL 3940 17/3/2023 ES, Sell 2 CALL 3980 17/3/2023 ES e Buy 1 CALL 4050 17/3/2023 ES con un’uscita netta di 5 punti.
Si evidenzia che le opzioni tradate con scadenza 17/3/2023 sono tutte della classe ES, con sottostante il future in scadenza alla stessa data, e non sono le EW3 che invece hanno come sottostante il future con scadenza giugno 2023.
Seguono la tabella con i dettagli della strategia e il grafico del payoff:
Il portafoglio attuale diventa il seguente:
