Goldman Sachs: proiezioni riviste al rialzo.
Nella nostra Classroom e nella diretta youtube di martedì 26 maggio, abbiamo parlato di Goldman Sachs, e del livello 7600, da loro previsto come massimo del 2026 sull’S&P500.
Considerato che ci siamo ormai quasi arrivati, nell’ultimo Investment Research pubblicato, il livello è stato alzato a 8000.
Sulle pagine di Traders’ Magazine, verrà dedicato spazio al loro studio, con alcune analisi di dettaglio.
L’Intelligenza Artificiale secondo Goldman
Quello che, personalmente, ha attratto di più la mia attenzione è l’analisi da loro effettuata per le spese di infrastruttura, derivanti dall’intelligenza artificiale.
Tali investimenti sono destinati a diventare la forza trainante che dominerà la crescita degli utili dell’S&P500 nei prossimi due anni.
Le aziende beneficiarie di tali investimenti contribuiranno per circa la metà alla crescita dell’utile per azione dell’S&P500, sia nel 2026 che nel 2027.
E’ evidente l’impatto straordinario che tali tecnologie stanno avendo sui risultati economici delle imprese americane.
Le aziende del settore dei semiconduttori sono in prima linea: nell’anno in corso, Nvidia e Micron Technology da sole contribuiranno per un terzo alla crescita dell’utile per azione dell’S&P500.
I produttori di chip, quindi i fornitori di picconi a chi cerca l’oro dell’intelligenza artificiale, sono i primi e diretti beneficiari, in termini di utili, del vertiginoso aumento degli investimenti in Intelligenza Artificiale.
Nel contempo, i produttori di hardware tecnologico, e, a seguire, le aziende industriali e le utility stanno nel complesso registrando un sostanziale incremento degli utili grazie al continuo sviluppo delle infrastrutture AI.
Non stupisca che nel grande vortice dei beneficiari ci siano le utility: la proliferazione dei data center ha fatto impennare la domanda di energia.
Nel nostro articolo gratuito pubblicato il 23 maggio scorso su Traders’ Magazine,
https://www.traders-mag.it/e-o
ci chiedevamo se piuttosto che cercare la via dello spazio per i data center, se la via più logica fosse invece di puntare su tecnologie a minor consumo di energia: ma al momento non ve ne sono.
I rischi sistemici.
D’altro canto, Goldman Sachs vede i problemi soprattutto sui cercatori d’oro: ovvero proprio sulle aziende che stanno spendendo massicciamente nelle infrastrutture AI.
L’ammortamento di detti investimenti mitigherà almeno parzialmente l’effetto complessivo di crescita degli utili dell’S&P500: è significativo che tale fattore “frenante”, nelle proiezioni di Goldman, è proiettato principalmente sul 2027.
E potrebbe contribuire, aggiungiamo noi, al rischio cui il mercato potrebbe andare incontro nel 2027 o 2028.
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