Sta cambiando il rischio?

29 Settembre 2026 02:11

Opzioni, volatilità implicita e stagionalità: quasi due sedute dopo la nostra analisi, torniamo a interrogare il mercato.

Domenica abbiamo costruito una mappa.

Ma le mappe dei mercati hanno un difetto: cominciano a invecchiare nel momento stesso in cui le disegniamo.

Sono passate quasi due sedute.

Questa sera torniamo quindi a guardare il mercato partendo da ciò che può dirci qualcosa di molto concreto sul rischio: il posizionamento degli opzionisti.

Vedremo se i livelli individuati durante il weekend sono ancora validi, quali si sono rafforzati e quali invece il mercato ha cominciato a cancellare.

Poi aggiungeremo un’altra variabile. La volatilità implicita.

Entriamo in una fase dell’anno nella quale la sua stagionalità diventa particolarmente interessante

La confronteremo con quello che sta accadendo realmente per capire se il mercato delle opzioni sta iniziando a prezzare maggiore rischio oppure continua a mostrarci tranquillità.

E faremo anche un piccolo esperimento.

Nell’Analisi di Mercato riservata agli abbonati abbiamo studiato la stagionalità day by day dell’S&P 500.

Adesso abbiamo il lunedì e una parte del martedì.

Il mercato reale sta cominciando a seguire quella mappa oppure no?

Due giornate non dimostrano nulla. Ma possono cominciare a raccontarci qualcosa.

E da qui nascerà la domanda con la quale chiuderemo la puntata: se la volatilità dovesse crescere, potrebbe arrivare il momento di cominciare a venderla?

E quindi di introdurre nel portafoglio nuove componenti vega negative?

Ne parleremo questa sera.

OTTOBRE: STA CAMBIANDO IL RISCHIO?

Le Opzioni Intelligenti con Maurizio Monti
Questa sera, ore 18:30 — LIVE su YouTube