Tiriamo la coperta a destra (#70)
In portafoglio restano il Put Diagonal 3950 FEB EW3/3900 FEB EW4 della strategia #69 e il Put Calendar 4020 FEB EW3/FEB EW della strategia #70.
Il portafoglio ha un delta di -2 (variazione in $ del valore del portafoglio per ogni punto di salita dell’S&P 500), un vega di 102 (variazione in $ del valore del portafoglio per ogni 1% di incremento della volatilità implicita delle opzioni in portafoglio) e un theta di 222 (variazione in $ del valore del portafoglio per ogni giorno che passa, a parità di tutto il resto).
Questa settimana uno storno moderato, al massimo fino in area 3950, sarebbe benefico, sia perché i livelli di strike dei Put Diagonal / Put Calendar si avvicinerebbero e quindi ci troveremmo vicini ai picchi del payoff, sia perché aumenterebbe la volatilità implicita e quindi il valore delle Put che si andrebbero a vendere nei prossimi rolling.
Una salita, più o meno moderata, sarebbe al contrario controproducente, sia perché allontanerebbe la moneyness dei Put Diagonal / Put Calendar, sia per la probabile contrazione della volatilità che andrebbe a ridurre il valore delle posizioni aperte.
A tal fine, tiriamo a destra la coperta del payoff di portafoglio aprendo un Call Butterfly analogo a quello di settimana scorsa, in modo tale da ottenere profitto anche in caso di rialzi fino al +2.5% dai livelli attuali.
Il trade da effettuare è il seguente: Buy 1 CALL 4150 17/2/2023, Sell 2 CALL 4200 17/2/2023 e Buy 1 CALL 4250 17/2/2023 con un’uscita netta di 7.25 punti.
Domani alle 14:30 uscirà il dato più importante della settimana, l’inflazione US relativa al mese di gennaio, che determinerà movimenti significativi per l’S&P 500.
Attenzione! il trade va effettuato solo se la strategia iniziale è stata aperta e sono stati implementati i successivi aggiustamenti